[bsa_pro_ad_space kimliği=1 bağlantı=aynı] [bsa_pro_ad_space kimliği=2]

İçeriği geç

Operatör Haberleri

Wall Street, Durango'yu güçlü başlangıcı için övüyor ve Red Rock'ı 'en iyi organik büyüme hikayesi' olarak müjdeliyor

By - 2 Nisan 2024

Wall Street, Durango Casino & Resort'un güçlü çıkışı, istikrarlı Las Vegas yerel kumarhane pazarındaki kalesi ve şirketin proje hattının ardından Red Rock Resorts'a övgüler yağdırdı.

Deutsche Bank'tan Carlo Santarelli, Red Rock'ın gördüğü 'en iyi organik büyüme hikayesi' olduğunu söyleyecek kadar ileri gitti. Nevada'nın Şubat ayı sonuçlarına ilişkin genel bakışında, Red Rock'ın 2008'den bu yana ilk yeni yerel kumarhanesi olan Durango'daki 'beklentilerin üzerindeki performansı' vurguladı. Durango, 73,000 metrekarelik oyun alanı, spor bahisleri, 2,000 oyun makinesi ve 40 masa oyununun yanı sıra daha genç bir demografiden gelen trafiği çeken çok sayıda yiyecek ve içecek mekanıyla açıldı.

Sayın Santarelli, “Red Rock Resorts'a yönelik 2024 ve 2025 tahminlerimizi ve fiyat hedefimizi yükselttik” dedi. “Red Rock'ı kapsama alanımızdaki en iyi organik büyüme hikayesi olarak görmeye devam ediyoruz. Şirket içindeki FAVÖK oluşturmayan varlıklara göre ayarlandığında değerlemeyi makul buluyoruz ve satın alma notumuzdan eminiz. Olumlu revizyonlarımız dikkate alındığında fiyat hedefimiz 70 dolardan 62 dolara çıkıyor.”

Bay Santarelli, "Daha da önemlisi, Durango'nun içinde bulunduğu Clark County segmentinin bakiyesi Şubat ayına kadar yüzde 9.3 veya günlük bazda yüzde 7.4 arttı" diye ekledi. “Mart Çılgınlığı ile ilgili spor bahislerindeki yıldızdan daha az bir beklemeye rağmen, Mart ayının oldukça iyi bir şekilde güçlendiğine inanıyoruz. Ayrıca, Mart ayının takvim çeyreğinde beş tam hafta sonunun olmasından faydalanması gerektiğini de not ediyoruz, ancak ay sonu zamanlamasının (3/31 Pazar günüydü) Nevada Oyun Komisyonu tarafından bildirilen brüt oyun gelirini muhtemelen engelleyebileceği konusunda uyarıyoruz. Yönetim, Durango'da 25-35 yaş arası demografinin hem kumarhane katında hem de yiyecek ve içecek satış noktalarında daha belirgin bir şekilde ortaya çıkmasıyla kendini gösteren genç demografik grup tarafından hoş bir şekilde şaşırdı.”

JP Morgan'dan Joseph Greff, Aralık 2023'te açılan Durango'nun son zamanların en iyi lansmanlarından birine tanık olduğunu vurguladı.

Bay Greff, "Bugüne kadar Las Vegas'ın şubat ayına kadarki brüt oyunları yıldan yıla dört yıl arttı" dedi. “Birinci yılda, 20 milyon dolarlık Durango projesi yatırım harcamalarına ilişkin istikrarlı yüksek onlulardan yüzde 790'ye kadar FAVÖK yatırım getirisi elde edileceğini göz ardı etmiyoruz; bu, sektör için oldukça uzun bir süre içinde ABD'deki en güçlü yeni inşa edilen FAVÖK yatırım getirisi arasında yer alacak. İster birinci yıl olsun ister açıldıktan birkaç yıl sonra istikrara kavuşsun."

Durango'nun beklenenden iyi gelen emlak tahminleri nedeniyle JP Morgan'ın Red Rock için 2024 ve 2025 yılı tahminlerini artırdığını açıkladı. Red Rock'ın ilk çeyrekte Las Vegas'taki mülk düzeyindeki FAVÖK'ünün dördüncü çeyrekteki 242 milyon dolardan 221 milyon dolara yükselerek "güzel bir yükseliş" sağlayacağı ve Durango'nun 38 milyon dolar gelir elde edeceği öngörülüyor.

Tüm yıl için 2024 ve 2025 FAVÖK tahminleri şu anda sırasıyla 919 milyon dolar ve 942 milyon dolar.

Bay Greff şunları ekledi: “Yeni tahminlerimizin en iyi senaryolar olduğunu düşünmüyoruz, bu nedenle ek yükselişler yaşanabilir. Red Rock'ın mevcut ivmesinin aynı zamanda Las Vegas yerel pazarının gücüne de değindiğini düşünüyoruz: Güney Kaliforniya'dan göç ve buna bağlı olarak gelir karışımındaki olumlu değişimin yanı sıra yakın ve uzun vadede pazar çapında olumlu bir arz-talep dinamiği."

"Akranlarının zorlu Ocak/Şubat hava koşulları, düzensiz Las Vegas Strip sonuçları ve Las Vegas masa oyunu galibiyeti ve çevrimiçi spor bahisleri ile ilgili karışık bölgesel sonuçları göz önüne alındığında, Red Rock'ın ilk çeyrek ve genel görünüm yorumunun emsallerinden daha olumlu olacağını düşünüyoruz. Greff, "Volatilitesi koruyoruz" dedi.

Bay Santarelli, ilk çeyrekte Durango'nun yamyamlaştırma yoluyla pazarı "Red Rock ve Boyd'un ifade ettiği gibi beklenenden daha az" büyüttüğünü ekledi.

“Yamyamlığın dolar bazında yönetim beklentileriyle tutarlı kaldığına inanıyoruz, ancak Durango'nun tek başına beklentileri aştığı kanaatindeyiz. Bu nedenle 2024 sonuçlarının daha önce beklenenden daha iyi olması muhtemel. Durango'dan sonra, yönetimin muhtemelen Inspirada tesisini (M Resort yakınındaki batı Henderson'da) geliştirmeye başlayacağına ve Skye Canyon'un (kuzeybatı Las Vegas'ta) şu anda muhtemelen üçüncü sırada yer alacağına inanıyoruz."

Üzerinden paylaş
Bağlantıyı kopyala